蔡为民：银行缘何重抛“关爱眼神” 七折利率并不远

　　国内经济形势、金融日趋严峻，使楼市前景显得扑朔迷离，尤其温总理日前首度提出“绝不让调控效果出现反复”的说法，更让本已苦不堪言的房地产业者背脊一阵发凉!

　　“调控不反复”是中央经验总结

　　温总理于4月13日主持召开国务院常务会议上，针对房地产调控所下达的指示是：巩固房地产市场调控成果。坚持房地产调控政策不动摇，决不让调控出现反复。采取有效措施增加普通商品房供给。推进保障性安居工程建设，完善公租房、廉租房的配套设施。其中“绝不让调控出现反复”是最新出现的词汇，意在警告地方政府不可“重施故技”再采取各种“放水”、微调措施，引进刚需之外的房产购买力，以缓解房价下行压力，从而使调控成果“功败垂成”。这是中央从05年开始的历次调控失败之经验教训总结，对许多 “命悬一线”、资金链紧绷的开发商甚至地方政府而言，则堪称沉重打击。

　　中国经济将先于房产崩盘?

　　然而同样不容乐观的，还有现行经济形势。今(2012)年第一季度国内生产总值(GDP)比上年同期增长8.1%，增速较去(2011)年第四季度的8.9%明显回落，创下2009年第一季度以来中国经济增速最低水平，虽看似与中央宣示放慢经济发展速度的政策要求相吻合(今年GDP增长7.5%)，惟包括钢铁、水泥、机械重工、煤炭、制造业、金融行业…等大多数传统行业莫不陷入经营困境!

　　知名财经专家叶檀甚至发出“中国实体经济接近崩溃”的论调，即使有“语不惊人死不休”之嫌，但确有相当真实性，而一向“唱空楼市、房价腰斩”的她，现在都主张中国拉动内需必须重启房地产和汽车消费，说明在她眼里形势恶化之危殆。

　　银行出现“烂头寸”风险

　　即使经济明显衰退，但房产调控仍坚定执行的困局中，最为难的恐怕是金融行业。毕竟银行经营的主要业务与利基，来自于赚取价差的“低借高贷”，在存款准备金率半年内两次调降0.5%至20.5%，且预期后续仍有下调空间的情况下，银行已然出现放贷压力，无奈摆在眼前的现实是实体经济岌岌可危，能不贷就不贷，房地产是“香饽饽”但处在多事之秋，贷放给开发商开始存在风险，且与政策要求相悖，于是只好把“关爱的眼神”重新投向债权较不确保(法有明文，债权人之唯一住房不得以查封拍卖方式抵债)、原本不太搭理的首套房贷。

　　“首购利率打七折”为期不远

　　在我看来，这正是首购利率8.5折优惠再现市场的主要原因，而并非银行配合“有保有压”的政策目标，给予首购者相对轻松的付息方案，更不是政策解套、微调的探试。或许有人会问这其中有何差异?反正结果是一样的，首购者已享受到了优惠利率。当然不是这样，当我们知道针对首购提供较低利率，是银行面对“限购不松绑、资金需出处”时,没有其他选择的不得已之举，便应明白在房价持续探底的过程中，改善型需求进场指日可待，届时金融业势必收缩对首购者的优惠措施，如同去(2011)年底按基准利率上浮1.1～1.2倍一般，令首购族望屋兴叹!

　　换言之，符合首购资格者在当前(第二季)房价可望出现剧烈震荡的时机，可冷静选择进场标的，关注优惠利率之变化，时时与银行保持联系，把握最佳申请时间段，为自己创造可观的经济效益，如此则不失为智者购屋之道!只是必需遗憾的说,上述观点并不全面适用,主要锁定一、二线限购城市。

　　无论如何，首购族回归“按基准利率打7折”应为期不远，至于能维持多久?则尚难判断。