中地行：首房贷利率上调 金融与房产的必然矛盾

　　导言：近日，多个地区银行不同程度地上调首房贷利率。此举从银行角度考量，既有年末信贷额度紧张的原因，又有对房地产未来走势的忧虑。而首房贷款利率的提升，将使更多首次购房刚需者对市场望而却步，有效需求的降低令开发商的销售再添重担。在旺季见淡的本年楼市，银行的自保策略与房地产市场无可避免地产生矛盾碰撞。

　　银行提首房贷利率，银根缩紧政策下信贷额度紧缺成主因

　　近日，建行北京分行首房贷利率最低上浮至基准利率的1.05倍，全国一、二线多个城市各个银行也不同程度地调整首房贷利率，这不禁让人联想起较早之前京、沪多间银行停贷或限贷房龄20年以上二手房的新闻。在年末将至之时，银行这一举措值得深思。结合本年房地产市场环境和货币政策分析，诱因有以下两点。

　　其一，央行年内六次上调存款准备金率，执行银根缩紧的货币政策，使商业银行因流动性的限制而被迫收紧房贷信贷额度，年尾之际更是信贷额度耗竭之时，银行借由提高首房贷利率以筛选更具贷款资格者，甚至转用于利润率更高的贷款种类，将信贷额度的机会成本优化。其二，在严政下本年房地产成交量的走低，尤其是传统销售旺季的九、十月市场不如人意之际，银行对未来楼市走势抱担忧态度。通过提高首房贷利率以缩减房贷总额，可达到降低自身风险承担的效果。

　　从紧的货币政策使银行“难为无米之炊”，内在因素在楼市不如人意的外在因素共同作用下，以盈利为最大目标的商业银行最终作出提高利率的决定。

　　首置业者门槛筑高，开发商再添重担

　　对需求而言，无论是首房贷款利率上调造成的资金门槛，抑或是房贷申请中重重审核关卡造成的资质门槛，各地各银行大同小异的房贷政策调整均意味着首次购房的刚需者贷款门槛被筑高。在普遍楼市成交量下跌的状态下，原本处于观望选择中的刚需者又添一分忧虑，有效需求被进一步压抑。对供给而言，存货未售的开发商眼见有效需求进一步被削弱的境况下，年末的销售压力加大，资金回笼更为困难。

　　银行在现时从紧的宏观经济政策以及房地产市场逐步转淡的趋势下，提高首购房利率保证利润和规避风险实属无可厚非，但此举却将抑制首次购房者的刚性需求，一方面有违中央通过抑制房地产投资投机从而保护刚需购房的调控初衷，另一方面也将使房地产市场进一步经受考验。然而，在宏观经济大环境以及经济转型的要求下，此种矛盾却是无可避免，是必然经历的过渡时期。