- 1-12月中国典型房企销售面积TOP200 -
备注:
1、时间:为2017年度,数据统计截止至12月31日;
2、企业:为主营业务在中国大陆的房地产开发企业;
3、物业属性:以企业可售型物业为主;
4、数据来源:亿翰智库、各企业公报、各城市交易网站等;
5、本榜单为亿翰智库根据各方公开数据专业估算所得。
榜单解读
10句话道尽房地产行业百态
一、有一个记录,叫13万亿
继2016年商品房销售15.73亿平方米、11.76万亿新高后,2017年房地产行业再突破,预计销售面积和销售金额将分别超16亿平方米和13万亿元,再创历史新高点已无悬念。
榜首规模:
再突破!前三甲突破5000亿
2017年, 房企前三甲全年销售金额均突破5000亿元。碧桂园以5500亿元的业绩高居榜首,如愿摘得销售桂冠,同比增长78%。此轮业绩突破主要得益于2017年的三四线市场行情。
万科、恒大分别以5239亿元和5140亿元的业绩分列二、三位,同比增速分别达44%和38%。规模房企凭借前瞻性布局、品牌、产品及资源等优势越跑越快,并加速冲向万亿。
恒大计划2020年销售超万亿,万科计划在2022-2027年实现万亿目标。而碧桂园2017年销售金额距万亿只有4500亿的差距。群雄逐鹿,垄断加剧,万亿时代已然不远。
梯队门槛:
再提升!TOP10-TOP30梯队成长最快
企业竞争如逆水行舟,不进则退。TOP10-TOP30是当今最具成长性的房企,门槛值提升极为迅速。
TOP10门槛值达到1512亿元,同比上涨40%。龙湖地产2017年销售金额突破1560亿元,排名从2016年的第13名快速上升至第8名,强势进入TOP10阵营。
规模竞争愈演愈烈,千亿成为众多企业的角逐目标。TOP20门槛值达到893亿元,增幅高达69%,在各梯队中上升最快。2017年,千亿阵营扩容至16家。新城控股凭借住宅和商业的双轮驱动,全年实现销售金额1260亿元,同比上涨94%。中南置地和正荣集团2017年销售金额分别达到963亿元和895亿元,成功挺进20强。
中型企业加速赶超,竞争最为胶着,并构成未来几年突破千亿的后备军团。TOP30门槛值达699亿元,同比增长63%。中梁地产凭借三四线布局,2017年销售金额达751亿元,排名上升至第25位,是TOP30中上升最快的房企。蓝光发展和泰禾集团2017年也进入了TOP30的行列。
市场波动方显成长机遇,2018年企业仍有弯道超车机会。
图:2016-2017年房地产销售排行门槛值及变动
集中度:
再集聚!50强占据47%份额
2017年是行业集中度上升最快的一年,TOP50集中度接近1/2,TOP20集中度超1/3,TOP10集中度接近1/4,而TOP3集中度已达到12%。
在各梯队中,TOP30集中度上升最为明显,较2016年上涨28%。
伴随马太效应的放大,行业集中度加剧。规模型房企凭借广泛的布局和雄厚的资金实力,市场份额越来越高;中小房企受制于土地、资金、政策等资源限制,生存压力越来越大。行业进入资源主导阶段,集中度还有很大的提升空间。在未来,只有一定规模的企业才能在行业波动中抵御市场风险,获得生存空间,并将竞争能力不断放大。
图:2013-2017年行业集中度趋势
行业再创新高后,城镇化仍有空间,人口红利还在,未来房地产市场将高位震荡。对于榜首企业,五千亿时代已经到来,一万亿近在咫尺!领先阵营的门槛值还将继续上升,2018年TOP20门槛将破千亿。未来2-3年,前30强房企将卖掉全国70%的房子,达到70%+30%的行业格局,实现房地产行业“黄金”分割点。
二、有一个政策,叫“因城施策”
2017年的政策主题是调控,告别以往的“一刀切”政策,走向更加精细化的“因城施策”,呈现出范围广、频次高和力度强三大特征,精准打击投机性需求。
全年逾70城出台调控政策,主要围绕一线及核心二线城市展开;调控政策出台超200次,仅北京2017年3月以来就出台近20项调控政策;同时,多部门联动查缺补漏,政策涵盖限购、限贷、限售、限价及限商等多种类型,并不断升级。
图:典型城市2017年调控政策
2018年政策总体仍将持续偏紧。12月全国住房城乡建设工作会议明确,要“满足首套刚需、支持改善需求、遏制投机炒房”。可以预计,在继续坚持“因城施策”的基础上,政策将针对各类需求实行差别化调控,未来部分城市可能会出台应对措施。
一线城市:
政策仍将以“压”为主,为长租公寓推进腾出“窗口期”
2018年,长效机制仍未全面落地,为缓解一线城市的供需矛盾,政策将以“压”为主,继续对需求端和供给端严格控制。
从需求端来看,短期内限制性政策无放松可能,市场将延续“价格稳定、交易量低位运行”的态势,对房企而言,单纯做住宅开发业务的空间有限。从供给端来看,住宅用地供给的克制将为长租公寓的发展提供一个窗口期。试点城市全面加大租赁供地,在“竞自持”的招拍挂规则下,房企如果不尝试租赁业务,可能会在一线城市面临“无地可拿”的局面。
二线城市:
“放量不放价”,部分城市会出台一些规定对冲“限购”政策,缓解当地政府经营压力
政策重压下,调控效果明显,普通二线城市价格涨势已得到遏制。由于市场承压,2018年调控思路将从“量价双控”转为“放量不放价”。
部分城市已出现政策松动迹象,通过户籍新规和人才政策对冲“限购”政策。2018年或有更多城市跟进,调控政策定向松动。
表:2017年典型城市人才购房政策
三四线城市:
仍将以去库存为主,市场红利仍在,但营销的窗口期不意味着是投资的机会期
住建部已明确表示,2018年库存仍较多的部分三四线城市和县城要继续做好去库存工作。同时,2018年棚改目标高达580万套。棚改货币化和去库存继续推进,对于三四线的销售将形成支撑。三四线城市在2018年仍有热度,但对于企业经营而言,营销窗口期并不意味着投资的机会期,市场将对进入企业的周转能力有所考验。如果企业的组织周转能力不能保证项目在一年内结案的,对三四线投资建议以谨慎态度为主。
遵循“因城施策”和“因需施策”的思路,2018年一二线城市政策环境将总体偏紧,局部微松;三四线城市将继续以去库存为主,城市间市场将进一步分化。
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